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ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
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TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 | ||||
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(State or other jurisdiction of
incorporation or organization) |
(I.R.S. Employer
Identification No.) |
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| (Address of principal executive offices) | (Zip Code) | ||||||||||
| Registrant’s telephone number, including area code: |
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| Title of each class | Trading symbol(s) | Name of each exchange on which registered | ||||||||||||
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☒ | Accelerated filer | ☐ | |||||||||||||||||
| Non-accelerated filer | ☐ | Smaller reporting company |
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| Emerging growth company |
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| If an emerging growth company, indicate by check mark if the registrant has elected not to use the extended transition period for complying with any new or revised financial standards provided pursuant to Section 13(a) of the Exchange Act. ☐ | ||||||||||||||||||||
| Page | ||||||||||||||
| Item 1. | ||||||||||||||
| Item 1A. | ||||||||||||||
| Item 1B. | ||||||||||||||
| Item 2. | ||||||||||||||
| Item 3. | ||||||||||||||
| Item 4. | ||||||||||||||
| Item 5. | ||||||||||||||
| Item 6. | ||||||||||||||
| Item 7. | ||||||||||||||
| Item 7A. | ||||||||||||||
| Item 8. | ||||||||||||||
| Item 9. | ||||||||||||||
| Item 9A. | ||||||||||||||
| Item 9B. | ||||||||||||||
| Item 10. | ||||||||||||||
| Item 11. | ||||||||||||||
| Item 12. | ||||||||||||||
| Item 13. | ||||||||||||||
| Item 14. | ||||||||||||||
| Item 15. | ||||||||||||||
| Item 16. | ||||||||||||||
| Number of Properties | Building Gross Square Footage | Percentage Leased |
Rental Revenue for the Year
Ended December 31, 2020 |
% of Company's Rental Revenue | |||||||||||||||||||||||||
| Experiential | |||||||||||||||||||||||||||||
| Theatres | 178 | 12,203,123 | 94.1 | % | $ | 103,984 | 28.0 | % | |||||||||||||||||||||
| Eat & Play (1) | 51 | 4,922,523 | 90.1 | % | 120,186 | 32.3 | % | ||||||||||||||||||||||
| Attractions | 17 | 21,205 | 100.0 | % | 26,605 | 7.1 | % | ||||||||||||||||||||||
| Ski | 5 | 608,255 | 100.0 | % | 28,466 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| Experiential Lodging | 5 | 871,417 | 100.0 | % | 16,303 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||
| Gaming (2) | 1 | — | — | % | 10,631 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||
| Cultural | 3 | 512,768 | 100.0 | % | 2,639 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||
| Fitness & Wellness | 3 | 186,900 | 100.0 | % | 2,316 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||
| Total Experiential | 263 | 19,326,191 | 93.8 | % | $ | 311,130 | 83.6 | % | |||||||||||||||||||||
| Education | |||||||||||||||||||||||||||||
| Early Childhood Education Centers | 63 | 1,115,821 | 100.0 | % | $ | 24,649 | 6.6 | % | |||||||||||||||||||||
| Private Schools | 9 | 292,362 | 100.0 | % | 36,397 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||
| Total Education | 72 | 1,408,183 | 100.0 | % | $ | 61,046 | 16.4 | % | |||||||||||||||||||||
| Total | 335 | 20,734,374 | 94.2 | % | $ | 372,176 | 100.0 | % | |||||||||||||||||||||
| Year |
Number of
Properties |
Square
Footage |
Rental Revenue for the Year
Ended December 31, 2020 |
% of Company's Rental
Revenue |
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| 2021 | — | — | $ | — | — | % | |||||||||||||||||||||||
| 2022 | 2 | 113,770 | 1,814 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2023 | 2 | 90,134 | 953 | 0.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2024 | 6 | 458,240 | 6,294 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2025 | 2 | 39,240 | 2,673 | 0.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2026 | 7 | 287,693 | 3,595 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2027 | 11 | 657,881 | 18,660 | 5.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2028 | 11 | 824,306 | 9,912 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2029 | 12 | 679,171 | 10,401 | 2.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2030 | 22 | 1,663,772 | 22,405 | 6.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2031 | 13 | 688,919 | 6,702 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2032 | 19 | 979,167 | 11,988 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2033 | 9 | 423,882 | 8,343 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2034 | 41 | 2,459,231 | 28,130 | 7.6 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2035 | 33 | 2,691,756 | 58,482 | 15.7 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2036 | 22 | 1,619,365 | 21,634 | 5.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2037 | 32 | 1,941,997 | 38,372 | 10.3 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2038 | 35 | 1,717,060 | 26,223 | 7.0 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2039 | 4 | 176,156 | 6,739 | 1.8 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 2040 | 2 | 101,159 | 1,923 | 0.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Thereafter | 35 | 472,852 | 25,630 | 6.9 | % | ||||||||||||||||||||||||
| 320 | 18,085,751 | $ | 310,873 | 83.5 | % | ||||||||||||||||||||||||
| Location | Building (gross sq. ft.) |
Rental Revenue for the Year Ended
December 31, 2020 |
% of Rental Revenue | |||||||||||||||||
| Texas | 3,287,154 | $ | 52,102 | 14.0 | % | |||||||||||||||
| Florida | 1,584,699 | 22,956 | 6.2 | % | ||||||||||||||||
| California | 1,274,020 | 44,402 | 11.9 | % | ||||||||||||||||
| Ontario, Canada | 1,204,639 | 21,788 | 5.9 | % | ||||||||||||||||
| Pennsylvania | 932,661 | 27,035 | 7.3 | % | ||||||||||||||||
| Illinois | 844,991 | 12,077 | 3.2 | % | ||||||||||||||||
| Virginia | 816,508 | 19,187 | 5.2 | % | ||||||||||||||||
| Ohio | 814,269 | 13,464 | 3.6 | % | ||||||||||||||||
| Colorado | 720,447 | 15,512 | 4.2 | % | ||||||||||||||||
| Michigan | 699,275 | 8,030 | 2.2 | % | ||||||||||||||||
| North Carolina | 667,317 | 7,642 | 2.0 | % | ||||||||||||||||
| New York | 646,711 | 30,650 | 8.2 | % | ||||||||||||||||
| Missouri | 627,308 | 1,945 | 0.5 | % | ||||||||||||||||
| Louisiana | 624,032 | 5,952 | 1.6 | % | ||||||||||||||||
| Kansas | 512,002 | 5,880 | 1.6 | % | ||||||||||||||||
| Arizona | 465,755 | 10,127 | 2.7 | % | ||||||||||||||||
| Indiana | 457,998 | 3,369 | 0.9 | % | ||||||||||||||||
| Tennessee | 435,433 | 5,687 | 1.5 | % | ||||||||||||||||
| Georgia | 430,695 | 8,868 | 2.4 | % | ||||||||||||||||
| New Jersey | 392,930 | 6,335 | 1.7 | % | ||||||||||||||||
| Kentucky | 365,971 | 2,701 | 0.7 | % | ||||||||||||||||
| South Carolina | 349,388 | 4,498 | 1.2 | % | ||||||||||||||||
| Maryland | 340,986 | 4,311 | 1.2 | % | ||||||||||||||||
| Alabama | 323,972 | 2,618 | 0.7 | % | ||||||||||||||||
| Oregon | 201,532 | 3,604 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
| Connecticut | 185,074 | 3,830 | 1.0 | % | ||||||||||||||||
| Minnesota | 181,764 | 4,971 | 1.3 | % | ||||||||||||||||
| Idaho | 179,036 | 1,424 | 0.4 | % | ||||||||||||||||
| Arkansas | 165,219 | 3,484 | 0.9 | % | ||||||||||||||||
| Mississippi | 116,900 | 916 | 0.2 | % | ||||||||||||||||
| Massachusetts | 111,166 | 1,020 | 0.3 | % | ||||||||||||||||
| Nebraska | 107,402 | 331 | 0.1 | % | ||||||||||||||||
| Maine | 107,000 | 487 | 0.1 | % | ||||||||||||||||
| New Hampshire | 97,400 | 591 | 0.2 | % | ||||||||||||||||
| Iowa | 93,755 | 1,402 | 0.4 | % | ||||||||||||||||
| Nevada | 92,697 | 2,550 | 0.7 | % | ||||||||||||||||
| Oklahoma | 90,737 | 6,058 | 1.6 | % | ||||||||||||||||
| New Mexico | 71,297 | 163 | — | % | ||||||||||||||||
| Washington | 47,004 | 2,154 | 0.6 | % | ||||||||||||||||
| Montana | 44,650 | 993 | 0.3 | % | ||||||||||||||||
| Wisconsin | 22,580 | 377 | 0.1 | % | ||||||||||||||||
| Hawaii | — | 685 | 0.2 | % | ||||||||||||||||
| 20,734,374 | $ | 372,176 | 100.0 | % | ||||||||||||||||
| Period | Total Number of Shares Purchased | Average Price Paid Per Share | Total Number of Shares Purchased as Part of Publicly Announced Plans or Programs | Maximum Number (or Approximate Dollar Value) of Shares that May Yet Be Purchased Under the Plans or Programs | |||||||||||||||||||||||||
| October 1 through October 31, 2020 common shares | — | $ | — | — | $ | 44,006,350 | |||||||||||||||||||||||
| November 1 through November 30, 2020 common shares | — | — | — | 44,006,350 | |||||||||||||||||||||||||
| December 1 through December 31, 2020 common shares | — | — | — | 44,006,350 | |||||||||||||||||||||||||
| Total | — | $ | — | — | $ | — | (1) | ||||||||||||||||||||||
| Total Return Analysis | |||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 12/31/2015 | 12/31/2016 | 12/31/2017 | 12/31/2018 | 12/31/2019 | 12/31/2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||
| EPR Properties | $ | 100.00 | $ | 129.65 | $ | 125.22 | $ | 131.16 | $ | 153.63 | $ | 73.48 | |||||||||||||||||||||||
| MSCI U.S. REIT Index | $ | 100.00 | $ | 108.60 | $ | 114.11 | $ | 108.89 | $ | 137.03 | $ | 126.65 | |||||||||||||||||||||||
| Russell 1000 Index | $ | 100.00 | $ | 112.05 | $ | 136.36 | $ | 129.83 | $ | 170.63 | $ | 206.40 | |||||||||||||||||||||||
| Operating Statement Data | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands, except per share data) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | |||||||||||||||||||||||||
| Total revenue | $ | 414,661 | $ | 651,969 | $ | 639,921 | $ | 518,320 | $ | 451,038 | |||||||||||||||||||
| Net (loss) income attributable to EPR Properties | (131,728) | 202,243 | 266,983 | 262,968 | 224,982 | ||||||||||||||||||||||||
| Preferred dividend requirements | (24,136) | (24,136) | (24,142) | (24,293) | (23,806) | ||||||||||||||||||||||||
| Preferred share redemption costs | — | — | — | (4,457) | — | ||||||||||||||||||||||||
| Net (loss) income available to common shareholders of EPR Properties | (155,864) | 178,107 | 242,841 | 234,218 | 201,176 | ||||||||||||||||||||||||
| Net (loss) income available to common shareholders per common share: | |||||||||||||||||||||||||||||
| Continuing operations | $ | (2.05) | $ | 1.70 | $ | 2.66 | $ | 2.76 | $ | 2.62 | |||||||||||||||||||
| Discontinued operations | — | 0.62 | 0.61 | 0.53 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||
| Basic | $ | (2.05) | $ | 2.32 | $ | 3.27 | $ | 3.29 | $ | 3.17 | |||||||||||||||||||
| Continuing operations | $ | (2.05) | $ | 1.70 | $ | 2.66 | $ | 2.76 | $ | 2.62 | |||||||||||||||||||
| Discontinued operations | — | 0.62 | 0.61 | 0.53 | 0.55 | ||||||||||||||||||||||||
| Diluted | $ | (2.05) | $ | 2.32 | $ | 3.27 | $ | 3.29 | $ | 3.17 | |||||||||||||||||||
| Shares used for computation (in thousands): | |||||||||||||||||||||||||||||
| Basic | 75,994 | 76,746 | 74,292 | 71,191 | 63,381 | ||||||||||||||||||||||||
| Diluted | 75,994 | 76,782 | 74,337 | 71,254 | 63,474 | ||||||||||||||||||||||||
| Cash dividends declared per common share | $ | 1.515 | $ | 4.500 | $ | 4.320 | $ | 4.080 | $ | 3.840 | |||||||||||||||||||
| Balance Sheet Data (at period end) | |||||||||||||||||||||||||||||
| (Dollars in thousands) | |||||||||||||||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents | $ | 1,025,577 | $ | 528,763 | $ | 5,872 | $ | 41,917 | $ | 19,335 | |||||||||||||||||||
| Total assets | 6,704,185 | 6,577,511 | 6,131,390 | 6,191,493 | 4,865,022 | ||||||||||||||||||||||||
| Debt | 3,694,443 | 3,102,830 | 2,986,054 | 3,028,827 | 2,485,625 | ||||||||||||||||||||||||
| Total liabilities | 4,073,600 | 3,571,706 | 3,266,367 | 3,264,168 | 2,679,121 | ||||||||||||||||||||||||
| Equity | 2,630,585 | 3,005,805 | 2,865,023 | 2,927,325 | 2,185,901 | ||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | Change | |||||||||||||||
| Total revenue from continuing operations | $ | 414.7 | $ | 652.0 | (36) | % | |||||||||||
| Net (loss) income available to common shareholders per diluted share | (2.05) | 2.32 | (188) | % | |||||||||||||
| FFOAA per diluted share | 1.43 | 5.44 | (74) | % | |||||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||
| Investment Type | Total Investment Spending | New Development | Re-development | Asset Acquisition | Mortgage Notes or Notes Receivable | Investment in Joint Ventures | ||||||||||||||
| Experiential: | ||||||||||||||||||||
| Theatres | $ | 33,162 | $ | 5,760 | $ | 5,183 | $ | 22,219 | $ | — | $ | — | ||||||||
| Eat & Play | 19,679 | 18,852 | 827 | — | — | — | ||||||||||||||
| Attractions | 669 | — | 669 | — | — | — | ||||||||||||||
| Ski | 2,088 | — | — | — | 2,088 | — | ||||||||||||||
| Experiential Lodging | 17,114 | 13,775 | 1,649 | — | — | 1,690 | ||||||||||||||
| Cultural | 6,293 | — | 159 | — | 6,134 | — | ||||||||||||||
| Fitness & Wellness | 6,049 | — | — | — | 6,049 | — | ||||||||||||||
| Total Experiential | 85,054 | 38,387 | 8,487 | 22,219 | 14,271 | 1,690 | ||||||||||||||
| Education: | ||||||||||||||||||||
| Early Childhood Education Centers | 3 | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||
| Total Education | 3 | — | — | — | 3 | — | ||||||||||||||
| Total Investment Spending | $ | 85,057 | $ | 38,387 | $ | 8,487 | $ | 22,219 | $ | 14,274 | $ | 1,690 | ||||||||
| For the Year Ended December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||
| Investment Type | Total Investment Spending | New Development | Re-development | Asset Acquisition | Mortgage Notes or Notes Receivable | Investment in Joint Ventures | ||||||||||||||
| Experiential: | ||||||||||||||||||||
| Theatres | $ | 459,393 | $ | 4,500 | $ | 28,429 | $ | 426,464 | $ | — | $ | — | ||||||||
| Eat & Play | 76,739 | 51,209 | 6,901 | 1,429 | 17,200 | — | ||||||||||||||
| Attractions | 102 | — | — | — | 102 | — | ||||||||||||||
| Ski | 37,288 | — | 288 | — | 37,000 | — | ||||||||||||||
| Experiential Lodging | 125,170 | 53,130 | 935 | — | 70,000 | 1,105 | ||||||||||||||
| Gaming | 608 | 608 | — | — | — | — | ||||||||||||||
| Cultural | 30,661 | 198 | — | 23,963 | 6,500 | — | ||||||||||||||
| Fitness & Wellness | 5,950 | — | — | — | 5,950 | — | ||||||||||||||
| Total Experiential | 735,911 | 109,645 | 36,553 | 451,856 | 136,752 | 1,105 | ||||||||||||||
| Education: | ||||||||||||||||||||
| Private Schools | 18,798 | 2,300 | 1,474 | 5,871 | 9,153 | — | ||||||||||||||
| Early Childhood Education Centers | 4,914 | 4,914 | — | — | — | — | ||||||||||||||
| Public Charter Schools | 35,068 | 29,953 | — | — | 5,115 | — | ||||||||||||||
| Total Education | 58,780 | 37,167 | 1,474 | 5,871 | 14,268 | — | ||||||||||||||
| Total Investment Spending | $ | 794,691 | $ | 146,812 | $ | 38,027 | $ | 457,727 | $ | 151,020 | $ | 1,105 | ||||||||
| Year Ended December 31, | Change | |||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||||||||
| Minimum rent (1) | $ | 372,546 | $ | 544,279 | $ | (171,733) | ||||||||||||||
| Percentage rent (2) | 8,554 | 14,962 | (6,408) | |||||||||||||||||
| Straight-line rent (3) | (24,550) | 10,557 | (35,107) | |||||||||||||||||
| Tenant reimbursements (4) | 15,111 | 22,864 | (7,753) | |||||||||||||||||
| Other rental revenue | 515 | 360 | 155 | |||||||||||||||||
| Total Rental Revenue | $ | 372,176 | $ | 593,022 | $ | (220,846) | ||||||||||||||
| Other income (5) | 9,139 | 25,920 | (16,781) | |||||||||||||||||
| Mortgage and other financing income | 33,346 | 33,027 | 319 | |||||||||||||||||
| Total revenue | $ | 414,661 | $ | 651,969 | $ | (237,308) | ||||||||||||||
| Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||||||||||||||
| Property operating expense (1) | $ | 58,587 | $ | 60,739 | $ | (2,152) | |||||||||||||||||
| Other expense (2) | 16,474 | 29,667 | (13,193) | ||||||||||||||||||||
| General and administrative expense (3) | 42,596 | 46,371 | (3,775) | ||||||||||||||||||||
| Severance expense | 2,868 | 2,364 | 504 | ||||||||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff (4) | 1,632 | 38,269 | (36,637) | ||||||||||||||||||||
| Interest expense, net (5) | 157,675 | 142,002 | 15,673 | ||||||||||||||||||||
| Transaction costs (6) | 5,436 | 23,789 | (18,353) | ||||||||||||||||||||
| Credit loss expense (7) | 30,695 | — | 30,695 | ||||||||||||||||||||
| Impairment charges (8) | 85,657 | 2,206 | 83,451 | ||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization (9) | 170,333 | 158,834 | 11,499 | ||||||||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures (10) | (4,552) | (381) | (4,171) | ||||||||||||||||||||
| Impairment charges on joint ventures (11) | (3,247) | — | (3,247) | ||||||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate (12) | 50,119 | 4,174 | 45,945 | ||||||||||||||||||||
| Income tax (expense) benefit (13) | (16,756) | 3,035 | (19,791) | ||||||||||||||||||||
| Income from discontinued operations before other items (14) | — | 37,241 | (37,241) | ||||||||||||||||||||
| Impairment on public charter school portfolio sale (15) | — | (21,433) | 21,433 | ||||||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate from discontinued operations (16) | — | 31,879 | (31,879) | ||||||||||||||||||||
| Preferred dividend requirements | (24,136) | (24,136) | — | ||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
| Minimum rent (1) | $ | 544,279 | $ | 478,087 | $ | 66,192 | |||||||||||||||||
| Percentage rent (2) | 14,962 | 10,663 | 4,299 | ||||||||||||||||||||
| Straight-line rent (3) | 10,557 | 4,703 | 5,854 | ||||||||||||||||||||
| Tenant reimbursements (4) | 22,864 | 15,305 | 7,559 | ||||||||||||||||||||
| Other rental revenue | 360 | 328 | 32 | ||||||||||||||||||||
| Total Rental Revenue | $ | 593,022 | $ | 509,086 | $ | 83,936 | |||||||||||||||||
| Other income (5) | 25,920 | 2,076 | 23,844 | ||||||||||||||||||||
| Mortgage and other financing income (6) | 33,027 | 128,759 | (95,732) | ||||||||||||||||||||
| Total revenue | $ | 651,969 | $ | 639,921 | $ | 12,048 | |||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | Change | ||||||||||||||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||
| Property operating expense (1) | $ | 60,739 | $ | 29,654 | $ | 31,085 | |||||||||||||||||
| Other expense (2) | 29,667 | 443 | 29,224 | ||||||||||||||||||||
| General and administrative expense | 46,371 | 48,889 | (2,518) | ||||||||||||||||||||
| Severance expense | 2,364 | 5,938 | (3,574) | ||||||||||||||||||||
| Litigation settlement expense | — | 2,090 | (2,090) | ||||||||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff (3) | 38,269 | 31,958 | 6,311 | ||||||||||||||||||||
| Interest expense, net (4) | 142,002 | 135,870 | 6,132 | ||||||||||||||||||||
| Transaction costs (5) | 23,789 | 3,698 | 20,091 | ||||||||||||||||||||
| Impairment charges (6) | 2,206 | 27,283 | (25,077) | ||||||||||||||||||||
| Depreciation and amortization (7) | 158,834 | 138,395 | 20,439 | ||||||||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures | (381) | (22) | (359) | ||||||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate | 4,174 | 3,037 | 1,137 | ||||||||||||||||||||
| Gain on sale of investment in direct financing leases (8) | — | 5,514 | (5,514) | ||||||||||||||||||||
| Income tax benefit (expense) (9) | 3,035 | (2,285) | 5,320 | ||||||||||||||||||||
| Income from discontinued operations before other items (10) | 37,241 | 45,036 | (7,795) | ||||||||||||||||||||
| Impairment on public charter school portfolio sale (11) | (21,433) | — | (21,433) | ||||||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate from discontinued operations (12) | 31,879 | — | 31,879 | ||||||||||||||||||||
| Preferred dividend requirements | (24,136) | (24,142) | 6 | ||||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| Net cash provided by operating activities | $ | 65,273 | $ | 439,530 | ||||||||||
| Net cash provided by investing activities | 133,986 | 96,505 | ||||||||||||
| Net cash provided (used) by financing activities | 297,169 | (23,223) | ||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Contractual Obligations | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | Total | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long Term Debt Obligations | $ | — | $ | 590,000 | $ | 675,000 | $ | 148,000 | $ | 300,000 | $ | 2,016,995 | $ | 3,729,995 | |||||||||||||||||||||||||||
| Interest on Long Term Debt Obligations | 157,078 | 131,911 | 117,895 | 106,927 | 92,653 | 175,670 | 782,134 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Lease Obligation - Corporate Office | 884 | 967 | 967 | 967 | 967 | 724 | 5,476 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Operating Ground Lease Obligations (1) | 22,520 | 22,058 | 21,340 | 20,840 | 20,936 | 203,467 | 311,161 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ | 180,482 | $ | 744,936 | $ | 815,202 | $ | 276,734 | $ | 414,556 | $ | 2,396,856 | $ | 4,828,766 | |||||||||||||||||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| FFO: | |||||||||||||||||
| Net (loss) income available to common shareholders of EPR Properties | $ | (155,864) | $ | 178,107 | $ | 242,841 | |||||||||||
| Gain on sale of real estate | (50,119) | (36,053) | (3,037) | ||||||||||||||
| Gain on sale of investment in direct financing leases | — | — | (5,514) | ||||||||||||||
| Impairment of real estate investments, net (1) | 70,648 | 23,639 | 27,283 | ||||||||||||||
| Real estate depreciation and amortization | 169,253 | 170,717 | 152,508 | ||||||||||||||
| Allocated share of joint venture depreciation | 1,491 | 2,213 | 226 | ||||||||||||||
| Impairment charges on joint ventures | 3,247 | — | — | ||||||||||||||
| FFO available to common shareholders of EPR Properties | $ | 38,656 | $ | 338,623 | $ | 414,307 | |||||||||||
| FFO available to common shareholders of EPR Properties | $ | 38,656 | $ | 338,623 | $ | 414,307 | |||||||||||
| Add: Preferred dividends for Series C preferred shares | — | 7,754 | 7,759 | ||||||||||||||
| Add: Preferred dividends for Series E preferred shares | — | 7,756 | 7,756 | ||||||||||||||
| Diluted FFO available to common shareholders of EPR Properties | $ | 38,656 | $ | 354,133 | $ | 429,822 | |||||||||||
| FFOAA: | |||||||||||||||||
| FFO available to common shareholders of EPR Properties | $ | 38,656 | $ | 338,623 | $ | 414,307 | |||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff | 1,632 | 38,450 | 31,958 | ||||||||||||||
| Transaction costs | 5,436 | 23,789 | 3,698 | ||||||||||||||
| Severance expense | 2,868 | 2,364 | 5,938 | ||||||||||||||
| Litigation settlement expense | — | — | 2,090 | ||||||||||||||
| Termination fee included in gain on sale | — | 24,075 | 1,864 | ||||||||||||||
| Gain on insurance recovery (included in other income) | (809) | — | — | ||||||||||||||
| Impairment of operating lease right-of-use assets (1) | 15,009 | — | — | ||||||||||||||
| Credit loss expense | 30,695 | — | — | ||||||||||||||
| Deferred income tax expense (benefit) | 15,246 | (4,115) | 573 | ||||||||||||||
| FFOAA available to common shareholders of EPR Properties | $ | 108,733 | $ | 423,186 | $ | 460,428 | |||||||||||
| FFOAA available to common shareholders of EPR Properties | $ | 108,733 | $ | 423,186 | $ | 460,428 | |||||||||||
| Add: Preferred dividends for Series C preferred shares | — | 7,754 | 7,759 | ||||||||||||||
| Add: Preferred dividends for Series E preferred shares | — | 7,756 | 7,756 | ||||||||||||||
| Diluted FFOAA available to common shareholders of EPR Properties | $ | 108,733 | $ | 438,696 | $ | 475,943 | |||||||||||
| AFFO: | |||||||||||||||||
| FFOAA available to common shareholders of EPR Properties | $ | 108,733 | $ | 423,186 | $ | 460,428 | |||||||||||
| Non-real estate depreciation and amortization | 1,080 | 1,045 | 922 | ||||||||||||||
| Deferred financing fees amortization | 6,606 | 6,192 | 5,797 | ||||||||||||||
| Share-based compensation expense to management and trustees | 13,819 | 13,180 | 15,111 | ||||||||||||||
| Amortization of above/below-market leases, net and tenant allowances | (480) | (343) | (581) | ||||||||||||||
| Maintenance capital expenditures (2) | (11,377) | (5,453) | (2,101) | ||||||||||||||
| Straight-lined rental revenue | 24,550 | (13,552) | (10,229) | ||||||||||||||
| Straight-lined ground sublease expense | 749 | 882 | — | ||||||||||||||
| Non-cash portion of mortgage and other financing income | (250) | (2,411) | (3,043) | ||||||||||||||
| AFFO available to common shareholders of EPR Properties | $ | 143,430 | $ | 422,726 | $ | 466,304 | |||||||||||
| FFO per common share: | |||||||||||||||||
| Basic | $ | 0.51 | $ | 4.41 | $ | 5.58 | |||||||||||
| Diluted | 0.51 | 4.39 | 5.51 | ||||||||||||||
| FFOAA per common share: | |||||||||||||||||
| Basic | $ | 1.43 | $ | 5.51 | $ | 6.20 | |||||||||||
| Diluted | 1.43 | 5.44 | 6.10 | ||||||||||||||
| Shares used for computation (in thousands): | |||||||||||||||||
| Basic | 75,994 | 76,746 | 74,292 | ||||||||||||||
| Diluted | 75,994 | 76,782 | 74,337 | ||||||||||||||
| Weighted average shares outstanding-diluted EPS | 75,994 | 76,782 | 74,337 | ||||||||||||||
| Effect of dilutive Series C preferred shares | — | 2,164 | 2,114 | ||||||||||||||
| Effect of dilutive Series E preferred shares | — | 1,631 | 1,607 | ||||||||||||||
| Adjusted weighted average shares outstanding - diluted Series C and Series E | 75,994 | 80,577 | 78,058 | ||||||||||||||
| Other financial information: | |||||||||||||||||
| Dividends per common share | $ | 1.515 | $ | 4.500 | $ | 4.320 | |||||||||||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Net Debt: | |||||||||||
| Debt | $ | 3,694,443 | $ | 3,102,830 | |||||||
| Deferred financing costs, net | 35,552 | 37,165 | |||||||||
| Cash and cash equivalents | (1,025,577) | (528,763) | |||||||||
| Net Debt | $ | 2,704,418 | $ | 2,611,232 | |||||||
| Gross Assets: | |||||||||||
| Total Assets | $ | 6,704,185 | $ | 6,577,511 | |||||||
| Accumulated depreciation | 1,062,087 | 989,254 | |||||||||
| Cash and cash equivalents | (1,025,577) | (528,763) | |||||||||
| Gross Assets | $ | 6,740,695 | $ | 7,038,002 | |||||||
| Net Debt to Gross Assets | 40 | % | 37 | % | |||||||
| Three Months Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| EBITDAre and Adjusted EBITDAre: | |||||||||||
| Net (loss) income | $ | (19,977) | $ | 36,297 | |||||||
| Interest expense, net | 42,838 | 34,907 | |||||||||
| Income tax expense (benefit) | 402 | (530) | |||||||||
| Depreciation and amortization | 42,014 | 44,530 | |||||||||
| Gain on sale of real estate | (49,877) | (5,648) | |||||||||
| Impairment of real estate investments, net | 22,832 | 23,639 | |||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff | 812 | 43 | |||||||||
| Allocated share of joint venture depreciation | 361 | 551 | |||||||||
| Allocated share of joint venture interest expense | 872 | 735 | |||||||||
| EBITDAre (for the quarter) | $ | 40,277 | $ | 134,524 | |||||||
| Gain on insurance recovery (1) | (809) | — | |||||||||
| Severance expense | 2,868 | 423 | |||||||||
| Transaction costs | 814 | 5,784 | |||||||||
| Credit loss expense | 20,312 | — | |||||||||
| Accounts receivable write-offs from prior periods (2) | 4,301 | — | |||||||||
| Straight-line receivable write-offs from prior periods (2) | 870 | — | |||||||||
| Adjusted EBITDAre (for the quarter) | $ | 68,633 | $ | 140,731 | |||||||
| Amounts above include the impact of discontinued operations, which are separately classified in the consolidated statements of (loss) income and comprehensive (loss) income included in this Annual Report on Form 10-K. | |||||||||||
| (1) Included in other income in the consolidated statements of (loss) income and comprehensive (loss) income for the quarter. Other income includes the following: | |||||||||||
| Three Months Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Income from settlement of foreign currency swap contracts | $ | 110 | $ | 252 | |||||||
| Gain on insurance recovery | 809 | — | |||||||||
| Operating income from operated properties | 45 | 7,996 | |||||||||
| Miscellaneous income | 4 | 138 | |||||||||
| Other income | $ | 968 | $ | 8,386 | |||||||
| (2) Included in rental revenue from continuing operations in the consolidated statements of (loss) income and comprehensive (loss) income for the quarter. Rental revenue includes the following: | |||||||||||
| Three Months Ended December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Minimum rent | $ | 79,342 | $ | 139,529 | |||||||
| Accounts receivable write-offs from prior periods | (4,301) | — | |||||||||
| Tenant reimbursements | 4,831 | 5,790 | |||||||||
| Percentage rent | 3,040 | 6,428 | |||||||||
| Straight-line rental revenue | 1,768 | 2,926 | |||||||||
| Straight-line receivable write-offs from prior periods | (870) | — | |||||||||
| Other rental revenue | 201 | 92 | |||||||||
| Rental revenue | $ | 84,011 | $ | 154,765 | |||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Total Investments: | |||||||||||
| Real estate investments, net of accumulated depreciation | $ | 4,851,302 | $ | 5,197,308 | |||||||
| Add back accumulated depreciation on real estate investments | 1,062,087 | 989,254 | |||||||||
| Land held for development | 23,225 | 28,080 | |||||||||
| Property under development | 57,630 | 36,756 | |||||||||
| Mortgage notes and related accrued interest receivable | 365,628 | 357,391 | |||||||||
| Investment in joint ventures | 28,208 | 34,317 | |||||||||
| Intangible assets, gross (1) | 57,962 | 57,385 | |||||||||
| Notes receivable and related accrued interest receivable, net (1) | 7,300 | 14,026 | |||||||||
| Total investments | $ | 6,453,342 | $ | 6,714,517 | |||||||
| Total investments | $ | 6,453,342 | $ | 6,714,517 | |||||||
| Operating lease right-of-use assets | 163,766 | 211,187 | |||||||||
| Cash and cash equivalents | 1,025,577 | 528,763 | |||||||||
| Restricted cash | 2,433 | 2,677 | |||||||||
| Accounts receivable | 116,193 | 86,858 | |||||||||
| Less: accumulated depreciation on real estate investments | (1,062,087) | (989,254) | |||||||||
| Less: accumulated amortization on intangible assets (1) | (16,330) | (12,693) | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets (1) | 21,291 | 35,456 | |||||||||
| Total assets | $ | 6,704,185 | $ | 6,577,511 | |||||||
| (1) Included in other assets in the accompanying consolidated balance sheet. Other assets include the following: | |||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | ||||||||||
| Intangible assets, gross | $ | 57,962 | $ | 57,385 | |||||||
| Less: accumulated amortization on intangible assets | (16,330) | (12,693) | |||||||||
| Notes receivable and related accrued interest receivable, net | 7,300 | 14,026 | |||||||||
| Prepaid expenses and other current assets | 21,291 | 35,456 | |||||||||
| Total other assets | $ | 70,223 | $ | 94,174 | |||||||
| 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | Thereafter | Total |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2020: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed rate debt | $ | — | $ | — | $ | 675.0 | $ | 148.0 | $ | 300.0 | $ | 2,017.0 | $ | 3,140.0 | $ | 3,114.8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Average interest rate | — | % | — | % | 4.76 | % | 5.60 | % | 4.50 | % | 4.55 | % | 4.67 | % | 4.64 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Variable rate debt | $ | — | $ | 590.0 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 590.0 | $ | 590.0 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Average interest rate (as of December 31, 2020) | — | % | 2.13 | % | — | % | — | % | — | % | — | % | 2.13 | % | 2.13 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | Thereafter | Total |
Estimated
Fair Value |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| December 31, 2019: | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fixed rate debt | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 675.0 | $ | 148.0 | $ | 2,317.0 | $ | 3,140.0 | $ | 3,295.5 | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Average interest rate | — | % | — | % | — | % | 4.02 | % | 4.35 | % | 4.44 | % | 4.34 | % | 3.45 | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Variable rate debt | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Average interest rate (as of December 31, 2019) | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | — | % | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Report of Independent Registered Public Accounting Firm | |||||
| Audited Financial Statements | |||||
| Consolidated Balance Sheets | |||||
| Consolidated Statements of (Loss) Income and Comprehensive (Loss) Income | |||||
| Consolidated Statements of Changes in Equity | |||||
| Consolidated Statements of Cash Flows | |||||
| Notes to Consolidated Financial Statements | |||||
| Financial Statement Schedules | |||||
| Schedule II – Valuation and Qualifying Accounts | |||||
| Schedule III - Real Estate and Accumulated Depreciation | |||||
| Kansas City, Missouri | ||
| February 25, 2021 | ||
| December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Assets | |||||||||||
|
Real estate investments, net of accumulated depreciation of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Land held for development |
|
|
|||||||||
| Property under development |
|
|
|||||||||
| Operating lease right-of-use assets |
|
|
|||||||||
| Mortgage notes and related accrued interest receivable |
|
|
|||||||||
| Investment in joint ventures |
|
|
|||||||||
| Cash and cash equivalents |
|
|
|||||||||
| Restricted cash |
|
|
|||||||||
| Accounts receivable |
|
|
|||||||||
| Other assets |
|
|
|||||||||
| Total assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Liabilities and Equity | |||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Operating lease liabilities |
|
|
|||||||||
| Common dividends payable |
|
|
|||||||||
| Preferred dividends payable |
|
|
|||||||||
| Unearned rents and interest |
|
|
|||||||||
| Debt |
|
|
|||||||||
| Total liabilities |
|
|
|||||||||
| Equity: | |||||||||||
|
Common Shares, $
|
|
|
|||||||||
|
Preferred Shares, $
|
|||||||||||
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
|
|
|
|
|||||||||
| Additional paid-in-capital |
|
|
|||||||||
|
Treasury shares at cost:
|
(
|
(
|
|||||||||
| Accumulated other comprehensive income |
|
|
|||||||||
| Distributions in excess of net income |
(
|
(
|
|||||||||
| Total equity | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Total liabilities and equity | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Rental revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Other income |
|
|
|
||||||||||||||
| Mortgage and other financing income |
|
|
|
||||||||||||||
| Total revenue |
|
|
|
||||||||||||||
| Property operating expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Other expense |
|
|
|
||||||||||||||
| General and administrative expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Severance expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Litigation settlement expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest expense, net |
|
|
|
||||||||||||||
| Transaction costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Credit loss expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairment charges |
|
|
|
||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| (Loss) income before equity in loss from joint ventures, other items and discontinued operations |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Impairment charges on joint ventures |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale of real estate |
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale of investment in a direct financing lease |
|
|
|
||||||||||||||
| (Loss) income before income taxes |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Income tax (expense) benefit |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| (Loss) income from continuing operations | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Discontinued operations: | |||||||||||||||||
| Income from discontinued operations before other items |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairment on public charter school portfolio sale |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale of real estate from discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
| Income from discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
| Net (loss) income |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Preferred dividend requirements |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net (loss) income available to common shareholders of EPR Properties | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Net (loss) income available to common shareholders of EPR Properties per share: | |||||||||||||||||
| Continuing operations | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
| Basic | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Continuing operations | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Discontinued operations |
|
|
|
||||||||||||||
| Diluted | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Shares used for computation (in thousands): | |||||||||||||||||
| Basic |
|
|
|
||||||||||||||
| Diluted |
|
|
|
||||||||||||||
| Other comprehensive (loss) income: | |||||||||||||||||
| Net (loss) income | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Foreign currency translation adjustment |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Change in unrealized (loss) gain on derivatives |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Comprehensive (loss) income attributable to EPR Properties | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
|
EPR PROPERTIES
Consolidated Statements of Changes in Equity
Years Ended December 31, 2020, 2019 and 2018
(Dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EPR Properties Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock | Preferred Stock |
Additional
paid-in capital |
Treasury
shares |
Accumulated
other comprehensive income (loss) |
Distributions
in excess of net income (loss) |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares | Par | Shares | Par | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2017 |
|
$ |
|
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$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
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$ |
(
|
$ |
|
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| Restricted share units issued to Trustees |
|
— | — | — | — | — | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of nonvested shares, net of cancellations |
|
|
— | — |
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of common shares for vesting | — | — | — | — | — |
(
|
— | — |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense | — | — | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation included in severance expense | — | — | — | — |
|
— | — | — | 3,218 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | — | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in unrealized gain on derivatives | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — | — |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of common shares |
|
|
— | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conversion of Series E Convertible Preferred shares to common shares |
|
— |
(
|
|
— | — | — | — |
|
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| Conversion of Series C Convertible Preferred shares to common shares |
|
— |
(
|
|
— | — | — | — |
|
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| Stock option exercises, net |
|
|
— | — |
|
(
|
— | — |
(
|
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|
Dividends to common shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
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(
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|
Dividends to Series C preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
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|
Dividends to Series E preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
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|
Dividends to Series G preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2018 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
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| Restricted share units issued to Trustees |
|
— | — | — | — | — | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of nonvested shares, net of cancellations |
|
|
— | — |
|
(
|
— | — |
|
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| Purchase of common shares for vesting | — | — | — | — | — |
(
|
— | — |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense | — | — | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation included in severance expense | — | — | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in unrealized loss on derivatives | — | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net income | — | — | — | — | — | — | — |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of common shares |
|
|
— | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock option exercises, net |
|
|
— | — |
|
(
|
— | — |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to common shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to Series C preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to Series E preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to Series G preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2019 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
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| Continued on next page. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EPR PROPERTIES
Consolidated Statements of Changes in Equity
Years Ended December 31, 2020, 2019 and 2018
(Dollars in thousands) (continued)
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| EPR Properties Shareholders’ Equity | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Common Stock | Preferred Stock |
Additional
paid-in capital |
Treasury
shares |
Accumulated
other comprehensive income (loss) |
Distributions
in excess of net income (loss) |
Total | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Shares | Par | Shares | Par | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Continued from previous page. | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2019 |
|
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|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Credit loss expense for implementation of Current Expected Credit Loss standard | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Restricted share units issued to Trustees |
|
|
— | — | — | — | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuance of nonvested shares and performance shares, net of cancellations |
|
|
— | — |
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Purchase of common shares for vesting | — | — | — | — | — |
(
|
— | — |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation expense | — | — | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Share-based compensation included in severance expense | — | — | — | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foreign currency translation adjustment | — | — | — | — | — | — |
|
— |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Change in unrealized loss on derivatives | — | — | — | — | — | — |
(
|
— |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Net loss | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Issuances of common shares |
|
|
— | — |
|
— | — | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Repurchase of common shares | — | — | — | — | — |
(
|
— | — |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stock option exercises, net |
|
|
— | — |
|
(
|
— | — |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dividend equivalents accrued on performance shares | — | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to common shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to Series C preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to Series E preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
Dividends to Series G preferred shareholders ($
|
— | — | — | — | — | — | — |
(
|
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Balance at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
EPR PROPERTIES
Consolidated Statements of Cash Flows
(Dollars in thousands)
|
|||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Operating activities: | |||||||||||||||||
| Net (loss) income | $ |
(
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Adjustments to reconcile net (loss) income to net cash provided by operating activities: | |||||||||||||||||
| Impairment charges |
|
|
|
||||||||||||||
| Impairment charges on joint ventures |
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale of real estate |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Gain on insurance recovery |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred income tax expense (benefit), net |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Credit loss expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Gain on sale of investment in a direct financing lease |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff |
|
|
|
||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures |
|
|
|
||||||||||||||
| Distributions from joint ventures |
|
|
|
||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization of deferred financing costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Amortization of above/below market leases and tenant allowances, net |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Share-based compensation expense to management and Trustees |
|
|
|
||||||||||||||
| Share-based compensation expense included in severance expense |
|
|
|
||||||||||||||
| Change in assets and liabilities: | |||||||||||||||||
| Operating lease assets and liabilities |
|
|
|
||||||||||||||
| Mortgage notes accrued interest receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Accounts receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Direct financing lease receivable |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Other assets |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Accounts payable and accrued liabilities |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Unearned rents and interest |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Net cash provided by operating activities |
|
|
|
||||||||||||||
| Investing activities: | |||||||||||||||||
| Acquisition of and investments in real estate and other assets |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from sale of real estate |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from sale of public charter school portfolio |
|
|
|
||||||||||||||
| Investment in unconsolidated joint ventures |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from settlement of derivative |
|
|
|
||||||||||||||
| Investment in mortgage notes receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from mortgage note receivable paydown |
|
|
|
||||||||||||||
| Investment in promissory notes receivable |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Proceeds from promissory note receivable paydown |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from insurance recovery |
|
|
|
||||||||||||||
| Proceeds from sale of investment in direct financing leases, net |
|
|
|
||||||||||||||
| Additions to properties under development |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided (used) by investing activities |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Financing activities: | |||||||||||||||||
| Proceeds from long-term debt facilities and senior unsecured notes |
|
|
|
||||||||||||||
| Principal payments on debt |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Deferred financing fees paid |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff (cash portion) |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net proceeds from issuance of common shares |
|
|
|
||||||||||||||
| Impact of stock option exercises, net |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Purchase of common shares for treasury for vesting |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Purchase of common shares under share repurchase program |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Dividends paid to shareholders |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Net cash provided (used) by financing activities |
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Effect of exchange rate changes on cash |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Net change in cash and cash equivalents and restricted cash |
|
|
(
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of the year |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at end of the year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Supplemental information continued on next page. | |||||||||||||||||
|
EPR PROPERTIES
Consolidated Statements of Cash Flows
(Dollars in thousands)
Continued from previous page.
|
|||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Reconciliation of cash and cash equivalents and restricted cash: | |||||||||||||||||
| Cash and cash equivalents at beginning of the year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Restricted cash at beginning of the year |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at beginning of the year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Cash and cash equivalents at end of the year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Restricted cash at end of the year |
|
|
|
||||||||||||||
| Cash and cash equivalents and restricted cash at end of the year | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Supplemental schedule of non-cash activity: | |||||||||||||||||
| Transfer of property under development to real estate investments | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Issuance of nonvested shares and restricted share units at fair value, including nonvested shares issued for payment of bonuses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Credit loss expense related to adoption of ASC Topic 326 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Conversion or reclassification of mortgage notes receivable to real estate investments | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Mortgage note received for sale of real estate investments | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Amounts related to adoption of ASC Topic 842: | |||||||||||||||||
| Operating lease right-of-use assets | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Operating lease liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Sub-lessor straight-line receivable | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Acquisition of real estate in exchange for assumption of debt at fair value | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Assumption of debt | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Supplemental disclosure of cash flow information: | |||||||||||||||||
| Cash paid during the year for interest | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Cash paid during the year for income taxes | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Interest cost capitalized | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Change in accrued capital expenditures | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Assets: | |||||||||||
|
In-place leases, net of accumulated amortization of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Above-market lease, net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
|
Tradenames, net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
|
Contract value, net of accumulated amortization of $
|
|
|
|||||||||
| Goodwill |
|
|
|||||||||
| Total intangible assets, net | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Liabilities: | |||||||||||
|
Below-market lease, net of accumulated amortization of $
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| In place leases | Tradenames (1) | Contract Value | Above-market lease | Below-market lease | |||||||||||||||||||||||||
| Year: | |||||||||||||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| 2022 |
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Thereafter |
|
|
|
|
(
|
||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||||||
| Weighted average amortization period (years) |
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||
|
(1) Excludes
$
|
|||||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Fixed assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Net operating losses |
|
|
|||||||||
| Start-up costs |
|
|
|||||||||
| Other |
|
|
|||||||||
| Total deferred tax assets | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Capital improvements | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Straight-line receivable |
(
|
(
|
|||||||||
| Other |
(
|
(
|
|||||||||
| Total deferred tax liabilities | $ |
(
|
$ |
(
|
|||||||
| Valuation allowance |
(
|
|
|||||||||
| Net deferred tax asset | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Current TRS income tax | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Current state income tax expense |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Current foreign income tax |
|
|
|
||||||||||||||
| Current foreign withholding tax |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Deferred TRS income tax (expense) benefit |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred foreign withholding tax |
|
|
|
||||||||||||||
| Deferred income tax (expense) benefit |
(
|
|
(
|
||||||||||||||
| Income tax benefit (expense) | $ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||
| Year ended December 31, | ||||||||||||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||||||||||||
| Total Revenue | % of Company's Total Revenue | Total Revenue | % of Company's Total Revenue | Total Revenue | % of Company's Total Revenue | |||||||||||||||||||||
| Topgolf | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | $ |
|
|
% | ||||||||||||||
| Cinemark |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| AMC |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| Regal |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% | |||||||||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Buildings and improvements | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Furniture, fixtures & equipment |
|
|
|||||||||
| Land |
|
|
|||||||||
| Leasehold interests |
|
|
|||||||||
|
|
|
||||||||||
| Accumulated depreciation |
(
|
(
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
|||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Receivable from tenants | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Receivable from non-tenants |
|
|
|||||||||
| Straight-line rent receivable |
|
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year of Origination | Interest Rate | Maturity Date | Periodic Payment Terms | Outstanding principal amount of mortgage | Carrying amount as of December 31, | Unfunded commitments | ||||||||||||||||||||
| Description | 2020 | 2019 (1) | December 31, 2020 | |||||||||||||||||||||||
| Attraction property Powells Point, North Carolina | 2019 |
|
% | 6/30/2025 | Interest only | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| Fitness & wellness property Omaha, Nebraska | 2017 |
|
% | 1/3/2027 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Fitness & wellness property Merriam, Kansas | 2019 |
|
% | 7/31/2029 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Ski property Girdwood, Alaska | 2019 |
|
% | 12/31/2029 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Fitness & wellness property Omaha, Nebraska | 2016 |
|
% | 6/30/2030 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Experiential lodging property Nashville, Tennessee | 2019 |
|
% | 9/30/2031 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Eat & play property Austin, Texas | 2012 |
|
% | 6/1/2033 | Principal & Interest-fully amortizing |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Ski property West Dover and Wilmington, Vermont | 2007 |
|
% | 12/1/2034 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Four ski properties Ohio and Pennsylvania | 2007 |
|
% | 12/1/2034 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Ski property Chesterland, Ohio | 2012 |
|
% | 12/1/2034 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Ski property Hunter, New York | 2016 |
|
% | 1/5/2036 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Eat & play property Midvale, Utah | 2015 |
|
% | 5/31/2036 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Eat & play property West Chester, Ohio | 2015 |
|
% | 8/1/2036 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Private school property Mableton, Georgia | 2017 |
|
% | 4/30/2037 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Fitness & wellness property Fort Collins, Colorado | 2018 |
|
% | 1/31/2038 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Early childhood education center Lake Mary, Florida | 2019 |
|
% | 5/9/2039 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Eat & play property Eugene, Oregon | 2019 |
|
% | 6/17/2039 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| Early childhood education center Lithia, Florida | 2017 |
|
% | 10/31/2039 | Interest only |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
| $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||
| Mortgage notes receivable | Unfunded commitments - mortgage notes | Notes receivable | Unfunded commitments - notes receivable | Total | |||||||||||||
| Allowance for credit losses at January 1, 2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Credit loss expense |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| Charge-offs |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| Recoveries |
|
|
|
|
|
||||||||||||
| Allowance for credit losses | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
|
Unsecured revolving variable rate credit facility, LIBOR +
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
|
Unsecured term loan payable, LIBOR +
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Senior unsecured notes payable,
|
|
|
|||||||||
|
Bonds payable, variable rate, fixed at
|
|
|
|||||||||
| Less: deferred financing costs, net |
(
|
(
|
|||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Amount | |||||
| Year: | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| 2024 |
|
||||
| 2025 |
|
||||
| Thereafter |
|
||||
| Less: deferred financing costs, net |
(
|
||||
| Total | $ |
|
|||
| 2020 | 2019 | 2018 | |||||||||||||||
| Interest on loans | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Amortization of deferred financing costs |
|
|
|
||||||||||||||
| Credit facility and letter of credit fees |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest cost capitalized |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Interest income |
(
|
(
|
(
|
||||||||||||||
| Interest expense, net | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Fixed rate | Notional Amount (in millions) | Index | Maturity | ||||||||||||||||||||
|
|
(1) | $ |
|
USD LIBOR | February 7, 2022 | ||||||||||||||||||
|
|
(1) |
|
USD LIBOR | February 7, 2022 | |||||||||||||||||||
|
|
(1) |
|
USD LIBOR | February 7, 2022 | |||||||||||||||||||
|
|
(1) |
|
USD LIBOR | February 7, 2022 | |||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
USD LIBOR | September 30, 2024 | ||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
|||||||||||||||||||||
| Fixed rate | Notional Amount (in millions, CAD) | Maturity | ||||||||||||
|
$
|
$ |
|
July 1, 2023 | |||||||||||
|
$
|
|
July 1, 2023 | ||||||||||||
| Total | $ |
|
||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||||||||
| Description | 2020 | 2019 | 2018 | ||||||||||||||
| Cash Flow Hedges | |||||||||||||||||
| Interest Rate Swaps | |||||||||||||||||
| Amount of (Loss) Gain Recognized in AOCI on Derivative | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Amount of (Expense) Income Reclassified from AOCI into Earnings (1) |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Cross Currency Swaps | |||||||||||||||||
| Amount of Gain (Loss) Recognized in AOCI on Derivative |
|
(
|
|
||||||||||||||
| Amount of Income Reclassified from AOCI into Earnings (2) |
|
|
|
||||||||||||||
| Net Investment Hedges | |||||||||||||||||
| Cross Currency Swaps | |||||||||||||||||
| Amount of (Loss) Gain Recognized in AOCI on Derivative |
(
|
(
|
|
||||||||||||||
| Amount of Income Recognized in Earnings (2) (3) |
|
|
|
||||||||||||||
| Currency Forward Agreements | |||||||||||||||||
| Amount of Gain Recognized in AOCI on Derivative |
|
|
|
||||||||||||||
| Total | |||||||||||||||||
| Amount of (Loss) Gain Recognized in AOCI on Derivative | $ |
(
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||
| Amount of (Expense) Income Reclassified from AOCI into Earnings |
(
|
|
|
||||||||||||||
| Amount of Income Recognized in Earnings |
|
|
|
||||||||||||||
| Interest expense, net in accompanying consolidated statements of (loss) income and comprehensive (loss) income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Other income in accompanying consolidated statements of (loss) income and comprehensive (loss) income | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||
| Description |
Quoted Prices in
Active Markets for Identical Assets (Level I) |
Significant
Other Observable Inputs (Level 2) |
Significant
Unobservable Inputs (Level 3) |
Balance at
end of period |
|||||||||||||||||||
| 2020: | |||||||||||||||||||||||
| Cross Currency Swaps** | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||
| Interest Rate Swap Agreements** | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||
| 2019: | |||||||||||||||||||||||
| Cross Currency Swaps* | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Interest Rate Swap Agreements* | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Interest Rate Swap Agreements** | $ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
(
|
|||||||||||||||
| Description |
Quoted Prices in
Active Markets for Identical Assets (Level I) |
Significant
Other Observable Inputs (Level 2) |
Significant
Unobservable Inputs (Level 3) |
Balance at
measurement date |
|||||||||||||||||||
| 2020: | |||||||||||||||||||||||
| Real estate investments, net | $ | — | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Operating lease right-of-use assets | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||
| Investment in joint ventures | — | — |
|
|
|||||||||||||||||||
| Other assets (1) | — |
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2019: | |||||||||||||||||||||||
| Real estate investments, net | $ | — | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Cash Distributions Per Share | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Taxable ordinary income (1) | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Return of capital |
|
|
|||||||||
| Long-term capital gain (2) |
|
|
|||||||||
|
Totals
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Cash Distributions per Share | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Taxable ordinary income (1) | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Return of capital |
|
|
|||||||||
| Long-term capital gain (2) |
|
|
|||||||||
|
Totals
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Non-cash Distributions per Share | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Taxable ordinary income (3) | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Return of capital |
|
|
|||||||||
| Long-term capital gain (4) |
|
|
|||||||||
|
Totals
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Cash Distributions per Share | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Taxable ordinary income (1) | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Return of capital |
|
|
|||||||||
| Long-term capital gain (2) |
|
|
|||||||||
|
Totals
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Non-cash Distributions per Share | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Taxable ordinary income (3) | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Return of capital |
|
|
|||||||||
| Long-term capital gain (4) |
|
|
|||||||||
|
Totals
|
$ |
|
$ |
|
|||||||
| Cash Distributions per Share | ||||||||||||||
| 2020 | 2019 | |||||||||||||
| Taxable ordinary income (1) | $ |
|
$ |
|
||||||||||
| Return of capital |
|
|
||||||||||||
| Long-term capital gain (2) |
|
|
||||||||||||
|
Totals
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||
| Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
|
Income
(numerator) |
Shares
(denominator) |
Per Share
Amount |
|||||||||||||||
| Basic EPS: | |||||||||||||||||
| Net loss | $ |
(
|
|||||||||||||||
| Less: preferred dividend requirements |
(
|
||||||||||||||||
| Net loss available to common shareholders | $ |
(
|
|
$ |
(
|
||||||||||||
| Diluted EPS: | |||||||||||||||||
| Net loss available to common shareholders | $ |
(
|
|
||||||||||||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||
| Share options | — |
|
|||||||||||||||
| Net loss available to common shareholders | $ |
(
|
|
$ |
(
|
||||||||||||
| Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||
|
Income
(numerator) |
Shares
(denominator) |
Per Share
Amount |
|||||||||||||||
| Basic EPS: | |||||||||||||||||
| Income from continuing operations | $ |
|
|||||||||||||||
| Less: preferred dividend requirements |
(
|
||||||||||||||||
| Income from continuing operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Income from discontinued operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Diluted EPS: | |||||||||||||||||
| Income from continuing operations available to common shareholders | $ |
|
|
||||||||||||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||
| Share options | — |
|
|||||||||||||||
| Income from continuing operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Income from discontinued operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Year Ended December 31, 2018 | |||||||||||||||||
|
Income
(numerator) |
Shares
(denominator) |
Per Share
Amount |
|||||||||||||||
| Basic EPS: | |||||||||||||||||
| Income from continuing operations | $ |
|
|||||||||||||||
| Less: preferred dividend requirements and redemption costs |
(
|
||||||||||||||||
| Income from continuing operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Income from discontinued operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Diluted EPS: | |||||||||||||||||
| Income from continuing operations available to common shareholders | $ |
|
|
||||||||||||||
| Effect of dilutive securities: | |||||||||||||||||
| Share options | — |
|
|||||||||||||||
| Income from continuing operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Income from discontinued operations available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
| Net income available to common shareholders | $ |
|
|
$ |
|
||||||||||||
|
Number of
shares |
Option price
per share |
Weighted avg.
exercise price |
|||||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2017 |
|
$ |
|
— | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Granted |
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Forfeited/Expired |
(
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2018 |
|
$ |
|
— | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Granted |
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
— | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| Exercised |
(
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Granted |
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Forfeited/Expired |
(
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
— | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
| Options outstanding | Options exercisable | |||||||||||||||||||||||||||||||
| Exercise price range |
Options
outstanding |
Weighted avg. life remaining | Weighted avg. exercise price | Aggregate intrinsic value (in thousands) | Options outstanding | Weighted avg. life remaining | Weighted avg. exercise price | Aggregate intrinsic value (in thousands) | ||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||||||||
|
Number of
shares |
Weighted avg. grant date
fair value |
Weighted avg.
life remaining |
|||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Granted |
|
|
|||||||||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||||||||
| Forfeited |
(
|
|
|||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
|||||||||||||
| Amount | |||||
| Year: | |||||
| 2021 | $ |
|
|||
| 2022 |
|
||||
| 2023 |
|
||||
| Total | $ |
|
|||
|
Number of
Performance Shares |
|||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
||||
| Granted |
|
||||
| Vested |
(
|
||||
| Forfeited |
|
||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
||||
|
Number of
Shares |
Weighted Average
Grant Date Fair Value |
Weighted Average
Life Remaining |
|||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2019 |
|
$ |
|
||||||||||||||
| Granted |
|
|
|||||||||||||||
| Vested |
(
|
|
|||||||||||||||
| Outstanding at December 31, 2020 |
|
$ |
|
|
|||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||||||||
| Operating leases | Sub-lessor operating ground leases | Operating leases | Sub-lessor operating ground leases | |||||||||||||||||||||||
| Amount (1) (2) | Amount (1) (2) | Total | Amount (2) | Amount (2) | Total | |||||||||||||||||||||
| Year: | Year: | |||||||||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
2020 | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| 2022 |
|
|
|
2021 |
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2023 |
|
|
|
2022 |
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2024 |
|
|
|
2023 |
|
|
|
|||||||||||||||||||
| 2025 |
|
|
|
2024 |
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Thereafter |
|
|
|
Thereafter |
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||||||
| Ground Leases (1) | Office lease (2) | Ground Leases (1) | Office lease (2) | |||||||||||||||||
| Year: | Year: | |||||||||||||||||||
| 2021 | $ |
|
$ |
|
2020 | $ |
|
$ |
|
|||||||||||
| 2022 |
|
|
2021 |
|
|
|||||||||||||||
| 2023 |
|
|
2022 |
|
|
|||||||||||||||
| 2024 |
|
|
2023 |
|
|
|||||||||||||||
| 2025 |
|
|
2024 |
|
|
|||||||||||||||
| Thereafter |
|
|
Thereafter |
|
|
|||||||||||||||
| Total lease payments | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Less: imputed interest |
|
|
|
|
||||||||||||||||
| Present value of lease liabilities | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||
| As of December 31, | |||||||||||||||||
| Classification | December 31, 2020 | December 31, 2019 | |||||||||||||||
| Assets: | |||||||||||||||||
| Operating ground lease assets | Operating lease right-of-use assets | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Office lease asset | Operating lease right-of-use assets |
|
|
||||||||||||||
| Total operating lease right-of-use assets | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| Sub-lessor straight-line rent receivable | Accounts receivable |
|
|
||||||||||||||
| Total leased assets | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| Liabilities: | |||||||||||||||||
| Operating ground lease liabilities | Operating lease liabilities | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Office lease liability | Operating lease liabilities |
|
|
||||||||||||||
| Total lease liabilities | $ |
|
$ |
|
|||||||||||||
| Year ended December 31, | |||||||||||||||||
| Classification | 2020 | 2019 | |||||||||||||||
| Rental revenue | |||||||||||||||||
| Operating leases (1) | Rental revenue | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Sublease income - operating ground leases (2) | Rental revenue | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Lease costs | |||||||||||||||||
| Operating ground lease cost | Property operating expense | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Operating office lease cost | General and administrative expense | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| Operating lease right-of-use asset impairment charges (3) | Impairment charges | $ |
|
$ |
|
||||||||||||
| As of December 31, | |||||||||||
| 2020 | 2019 | ||||||||||
| Weighted-average remaining lease term in years | |||||||||||
| Operating ground leases |
|
|
|||||||||
| Operating office lease |
|
|
|||||||||
| Weighted-average discount rate | |||||||||||
| Operating ground leases |
|
% |
|
% | |||||||
| Operating office lease |
|
% |
|
% | |||||||
| March 31 | June 30 | September 30 | December 31 | ||||||||||||||||||||
| 2020: | |||||||||||||||||||||||
| Total revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income (loss) |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| Net income (loss) available to common shareholders of EPR Properties |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| Basic net income (loss) per common share |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| Diluted net income (loss) per common share |
|
(
|
(
|
(
|
|||||||||||||||||||
| March 31 | June 30 | September 30 | December 31 | ||||||||||||||||||||
| 2019: | |||||||||||||||||||||||
| Total revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Net income |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders of EPR Properties |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Basic net income per common share |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Diluted net income per common share |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||
| Rental revenue | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Mortgage and other financing income |
|
|
|||||||||
| Total revenue |
|
|
|||||||||
| Property operating expense |
|
|
|||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff |
|
|
|||||||||
| Interest expense, net |
(
|
(
|
|||||||||
| Depreciation and amortization |
|
|
|||||||||
| Income from discontinued operations before other items |
|
|
|||||||||
| Impairment on public charter school portfolio sale |
(
|
|
|||||||||
| Gain on sale of real estate |
|
|
|||||||||
| Income from discontinued operations | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Year Ended December 31, | |||||||||||
| 2019 | 2018 | ||||||||||
| Depreciation and amortization | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Acquisition of and investments in real estate and other assets |
(
|
(
|
|||||||||
| Proceeds from sale of real estate |
|
|
|||||||||
| Proceeds from sale of public charter school portfolio |
|
|
|||||||||
| Investment in mortgage notes receivable |
(
|
(
|
|||||||||
| Proceeds from mortgage notes receivable paydowns |
|
|
|||||||||
| Additions to properties under development |
(
|
(
|
|||||||||
| Non-cash activity: | |||||||||||
| Transfer of property under development to real estate investments | $ |
|
$ |
|
|||||||
| Conversion or reclassification of mortgage notes receivable to real estate investments |
|
|
|||||||||
| Interest cost capitalized |
|
|
|||||||||
| Balance Sheet Data: | ||||||||||||||||||||||||||
| As of December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
| Experiential | Education | Corporate/Unallocated | Consolidated | |||||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| As of December 31, 2019 | ||||||||||||||||||||||||||
| Experiential | Education | Corporate/Unallocated | Consolidated | |||||||||||||||||||||||
| Total Assets | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
||||||||||||||||||
| Operating Data: | |||||||||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2020 | |||||||||||||||||
| Experiential | Education | Corporate/Unallocated | Consolidated | ||||||||||||||
| Rental revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| Other income |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Mortgage and other financing income
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Total revenue |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Property operating expense
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Other expense |
|
|
(
|
|
|||||||||||||
|
Total investment expenses
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Net operating income - before unallocated items |
|
|
|
|
|||||||||||||
| Reconciliation to Consolidated Statements of (Loss) Income and Comprehensive (Loss) Income: | |||||||||||||||||
| General and administrative expense |
(
|
||||||||||||||||
| Severance expense |
(
|
||||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff |
(
|
||||||||||||||||
| Interest expense, net |
(
|
||||||||||||||||
| Transaction costs |
(
|
||||||||||||||||
| Credit loss expense |
(
|
||||||||||||||||
| Impairment charges |
(
|
||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
(
|
||||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures |
(
|
||||||||||||||||
| Impairment charges on joint ventures |
(
|
||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate |
|
||||||||||||||||
| Income tax expense |
(
|
||||||||||||||||
| Net loss |
(
|
||||||||||||||||
| Preferred dividend requirements |
(
|
||||||||||||||||
| Net loss available to common shareholders of EPR Properties | $ |
(
|
|||||||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2019 | |||||||||||||||||
| Experiential | Education | Corporate/Unallocated | Consolidated | ||||||||||||||
| Rental revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| Other income |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Mortgage and other financing income
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Total revenue |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Property operating expense
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Other expense |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Total investment expenses
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Net operating income - before unallocated items |
|
|
(
|
|
|||||||||||||
| Reconciliation to Consolidated Statements of (Loss) Income and Comprehensive (Loss) Income: | |||||||||||||||||
| General and administrative expense |
(
|
||||||||||||||||
| Severance expense |
(
|
||||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff |
(
|
||||||||||||||||
| Interest expense, net |
(
|
||||||||||||||||
| Transaction costs |
(
|
||||||||||||||||
| Impairment charges |
(
|
||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
(
|
||||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures |
(
|
||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate |
|
||||||||||||||||
| Income tax benefit |
|
||||||||||||||||
| Discontinued operations: | |||||||||||||||||
| Income from discontinued operations before other items |
|
||||||||||||||||
| Impairment on public charter school portfolio sale |
(
|
||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate from discontinued operations |
|
||||||||||||||||
| Net income |
|
||||||||||||||||
| Preferred dividend requirements |
(
|
||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders of EPR Properties | $ |
|
|||||||||||||||
| For the Year Ended December 31, 2018 | |||||||||||||||||
| Experiential | Education | Corporate/Unallocated | Consolidated | ||||||||||||||
| Rental revenue | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
|||||||||
| Other income |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Mortgage and other financing income
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Total revenue |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Property operating expense
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Other expense |
|
|
|
|
|||||||||||||
|
Total investment expenses
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| Net operating income - before unallocated items |
|
|
|
|
|||||||||||||
| Reconciliation to Consolidated Statements of (Loss) Income and Comprehensive (Loss) Income: | |||||||||||||||||
| General and administrative expense |
(
|
||||||||||||||||
| Severance expense |
(
|
||||||||||||||||
| Litigation settlement expense |
(
|
||||||||||||||||
| Costs associated with loan refinancing or payoff |
(
|
||||||||||||||||
| Interest expense, net |
(
|
||||||||||||||||
| Transaction costs |
(
|
||||||||||||||||
| Impairment charges |
(
|
||||||||||||||||
| Depreciation and amortization |
(
|
||||||||||||||||
| Equity in loss from joint ventures |
(
|
||||||||||||||||
| Gain on sale of real estate |
|
||||||||||||||||
| Gain on sale of investment in a direct financing lease |
|
||||||||||||||||
| Income tax expense |
(
|
||||||||||||||||
| Discontinued operations: | |||||||||||||||||
| Income from discontinued operations before other items |
|
||||||||||||||||
| Net income |
|
||||||||||||||||
| Preferred dividend requirements |
(
|
||||||||||||||||
| Net income available to common shareholders of EPR Properties | $ |
|
|||||||||||||||
| Summarized Balance Sheet | ||||||||
|
As of December 31, 2020
|
||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||
|
Real estate investments, net of accumulated depreciation of $
|
$ |
|
||||||
|
Total assets
|
|
|||||||
|
Total liabilities
|
|
|||||||
|
Summarized Statement of Loss
|
||||||||
|
Year Ended December 31, 2020
|
||||||||
| (Dollars in thousands) | ||||||||
|
Total revenue
|
$ |
|
||||||
|
Loss from continuing operations
|
(
|
|||||||
|
Net loss
|
(
|
|||||||
|
Net loss available to common shareholders of EPR Properties
|
(
|
|||||||
| EPR Properties | ||
| Schedule II - Valuation and Qualifying Accounts | ||
| December 31, 2020 | ||
| (Dollars in thousands) | ||
| Description |
Balance at
December 31, 2019 |
Additions
During 2020 |
Deductions
During 2020 |
Balance at
December 31, 2020 |
|||||||||||||||||||
| Reserve for Doubtful Accounts | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Allowance for Credit Losses |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| EPR Properties | ||
| Schedule II - Valuation and Qualifying Accounts | ||
| December 31, 2019 | ||
| (Dollars in thousands) | ||
| Description |
Balance at
December 31, 2018 |
Additions
During 2019 |
Deductions
During 2019 |
Balance at
December 31, 2019 |
|||||||||||||||||||
| Reserve for Doubtful Accounts | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Allowance for Credit Losses |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| EPR Properties | ||
| Schedule II - Valuation and Qualifying Accounts | ||
| December 31, 2018 | ||
| (Dollars in thousands) | ||
| Description |
Balance at
December 31, 2017 |
Additions
During 2018 |
Deductions
During 2018 |
Balance at
December 31, 2018 |
|||||||||||||||||||
| Reserve for Doubtful Accounts | $ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
|||||||||||||||
| Allowance for Credit Losses |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Theatres | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Omaha, NE | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sugar Land, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Antonio, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Diego, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ontario, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Creve Coeur, MO |
|
|
|
(
|
|
|
|
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Leawood, KS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
|
11/97 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| South Barrington, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mesquite, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hampton, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pompano Beach, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Davie, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Aliso Viejo, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Boise, ID |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/98 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cary, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/99 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/99 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Metairie, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Harahan, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hammond, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houma, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Harvey, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greenville, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sterling Heights, MI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Olathe, KS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Livonia, MI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alexandria, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Little Rock, AR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/02 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Macon, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/03 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Southfield, MI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/03 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lawrence, KS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/03 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/03 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hialeah, FL |
|
|
|
|
|
|
|
|
12/03 | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Phoenix, AZ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hamilton, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mesa, AZ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Peoria, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lafayette, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hurst, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Melbourne, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| D'Iberville, MS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilmington, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chattanooga, TN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conroe, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indianapolis, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hattiesburg, MS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Arroyo Grande, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Auburn, CA |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
12/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fresno, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Modesto, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia, MD |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Garland, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Garner, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Winston Salem, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Huntsville, AL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kalamazoo, MI |
|
|
|
(
|
|
|
|
|
11/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pensacola, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Slidell, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/06 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Panama City Beach, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/07 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kalispell, MT |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/07 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greensboro, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/07 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Glendora, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/08 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ypsilanti, MI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Manchester, CT |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Centreville, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Davenport, IA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fairfax, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Flint, MI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hazlet, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Huber Heights, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| North Haven, CT |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Okolona, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Voorhees, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville, KY |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beaver Creek, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| West Springfield, MA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cincinnati, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/09 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pasadena, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plano, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McKinney, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mishawaka, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Grand Prairie, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Redding, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pueblo, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Beaumont, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pflugerville, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| El Paso, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Colorado Springs, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hooksett, NH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/11 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Saco, ME |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/11 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Merrimack, NH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/11 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Westbrook, ME |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/11 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Twin Falls, ID |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/11 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
03/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Albuquerque, NM |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Southern Pines, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Austin, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Champaign, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gainesville, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lafayette, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Iberia, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tuscaloosa, AL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Warrenville, IL |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
10/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Francisco, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Opelika, AL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bedford, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Seymour, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilder, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bowling Green, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Albany, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Clarksville, TN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Williamsport, PA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Noblesville, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Moline, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| O'Fallon, MO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McDonough, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sterling Heights, MI |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
12/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virginia Beach, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Yulee, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denham Springs, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Crystal Lake, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Laredo, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corpus, Christi, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kennewick, WA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Franklin, TN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mobile, AL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| El Paso, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Edinburg, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hendersonville, TN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Detroit, MI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Worth, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Wayne, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wichita, KS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wichita, KS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richmond, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tomball, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cleveland, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Little Rock, AR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Conway, AR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lynbrook, NY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Long Island, NY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Brandywine, MD |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cincinnati, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Riverview, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Savoy, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dublin, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ontario, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbia, MD |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Foothill Ranch, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wilsonville, OR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Raleigh, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gastonia, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Abingdon, MD |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Midland, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Port Richey, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hillsboro, OR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Woodway, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Jacinto, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Albany, OR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lake City, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Anderson, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Hartford, NY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Columbus, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kenner, LA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marana, AZ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bluffton, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/20 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cherry Hill, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/20 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eat & Play | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Westminster, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/01 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Westminster, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/99 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
05/00 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Rochelle, NY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/03 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kanata, ON |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mississagua, ON |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oakville, ON |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Whitby, ON |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/04 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Burbank, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Northbrook, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/11 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allen, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oakbrook, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indianapolis, IN |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
02/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Houston, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Colony, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
12/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Alpharetta, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Scottsdale, AZ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Spring, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Warrenville, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Antonio, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa, FL |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
02/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gilbert, AZ |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
02/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Overland Park, KS |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Centennial, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ashburn VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Naperville, IL |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
08/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oklahoma City, OK |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
09/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Webster, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Virginia Beach, VA |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
12/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Edison, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Jacksonville, FL |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
09/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Roseville, CA |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
10/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland, OR |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
11/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Marietta, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte, NC |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
04/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Stapleton, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
05/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Worth, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Nashville, TN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dallas, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| San Antonio, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cleveland, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Huntsville, AL |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| El Paso, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pittsburgh, PA |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
07/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Philadelphia, PA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Auburn Hills, MI |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
12/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Greenville, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Thornton, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eugene, OR |
|
|
|
|
|
|
|
|
06/19 | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Katy, TX |
|
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(
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06/19 |
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||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ski | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bellfontaine, OH |
|
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|
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(
|
11/05 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tannersville, PA |
|
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(
|
09/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McHenry, MD |
|
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(
|
12/12 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wintergreen, VA |
|
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(
|
02/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Northstar, CA |
|
|
|
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(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Northstar, CA |
|
|
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|
|
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(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Attractions | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Denver, CO |
|
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(
|
02/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Worth, TX |
|
|
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|
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(
|
03/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Corfu, NY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oklahoma City, OK |
|
|
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|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Hot Springs, AR |
|
|
|
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|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Riviera Beach, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oklahoma City, OK |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Springs, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Glendale, AZ |
|
|
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|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kapolei, HI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Federal Way, WA |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Colony, TX |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Garland, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Santa Monica, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Concord, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tampa, FL |
|
|
|
|
|
|
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(
|
08/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Lauderdale, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
10/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Experiential Lodging | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tannersville, PA |
|
|
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|
|
|
|
(
|
05/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pagosa Springs, CO |
|
|
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|
|
|
|
(
|
06/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kiamesha Lake, NY |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
07/10 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gaming | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kiamesha Lake, NY |
|
|
|
|
|
|
|
(
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07/10 | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cultural | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| St. Louis, MO |
|
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|
(
|
12/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Branson, MO |
|
|
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(
|
05/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pigeon Forge, TN |
|
|
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|
|
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|
(
|
05/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fitness & Wellness | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Olathe, KS |
|
|
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|
|
|
|
(
|
03/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Roseville, CA |
|
|
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|
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|
|
(
|
09/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Collins, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Early Childhood Education Centers | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lake Pleasant, AZ |
|
|
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|
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|
|
(
|
03/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Goodyear, AZ |
|
|
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|
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|
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(
|
06/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oklahoma City, OK |
|
|
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|
|
|
|
(
|
08/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Coppell, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Las Vegas, NV |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Las Vegas, NV |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/13 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mesa, AZ |
|
|
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|
|
|
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(
|
01/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Gilbert, AZ |
|
|
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|
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|
|
(
|
03/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cedar Park, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Thornton, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Centennial, CO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McKinney, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ashburn, VA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| West Chester, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Ellisville, MO |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
07/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chanhassen, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Maple Grove, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Carmel, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fishers, IN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/15 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Westerville, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
04/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Las Vegas, NV |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
06/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cheshire, CT |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
11/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Edina, MN |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
11/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Eagan, MN |
|
|
|
(
|
|
|
|
(
|
11/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Louisville, KY |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Bala Cynwyd, PA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Schaumburg, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
12/16 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Kennesaw, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Charlotte, NC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Richardson, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Frisco, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Allen, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Southlake, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lewis Center, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Dublin, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plano, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Carrollton, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Davenport, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Tallahassee, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sunrise, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chaska, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Loretto, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minneapolis, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Wayzata, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Plymouth, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Maple Grove, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chula Vista, CA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Lincolnshire, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| New Berlin, WI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Oak Creek, WI |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Minnetonka, MN |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
03/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Berlin, CT |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Portland, OR |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Orlando, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| McKinney, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Fort Mill, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Indian Land, SC |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
09/18 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Initial cost | Additions (Dispositions) (Impairments) Subsequent to acquisition | Gross Amount at December 31, 2020 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Location | Debt | Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Land |
Buildings,
Equipment, Leasehold Interests & Improvements |
Total |
Accumulated
depreciation |
Date
acquired |
Depreciation
life |
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Sicklerville, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
06/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pennington, NJ |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
08/19 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Private Schools | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Chicago, IL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
02/14 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumming, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Cumming, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Henderson, NV |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Atlanta, GA |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pearland, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Pearland, TX |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Palm Harbor, FL |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Mason, OH |
|
|
|
|
|
|
|
(
|
01/17 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Property under development |
|
|
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|
|
|
|
|
n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Land held for development |
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|
|
|
n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Senior unsecured notes payable and term loan |
|
|
|
|
|
|
|
|
n/a | n/a | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Less: deferred financing costs, net |
(
|
— | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Total | $ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
|
$ |
(
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| Real Estate Investments: | |||||
| Reconciliation: | |||||
| Balance at beginning of the year | $ |
|
|||
| Acquisition and development of real estate investments during the year |
|
||||
| Disposition of real estate investments during the year |
(
|
||||
| Impairment of real estate investments during the year |
(
|
||||
| Balance at close of year | $ |
|
|||
| Accumulated Depreciation: | |||||
| Reconciliation: | |||||
| Balance at beginning of the year | $ |
|
|||
| Depreciation during the year |
|
||||
| Disposition of real estate investments during the year |
(
|
||||
| Impairment of real estate investments during the year |
(
|
||||
| Balance at close of year | $ |
|
|||
| Exhibit No. | Description | ||||
| Composite of Amended and Restated Declaration of Trust of the Company (inclusive of all amendments through June 1, 2020), which is attached as Exhibit 3.1 to the Company's Form 10-Q (Commission File No. 001-13561) filed on August 6, 2020, is hereby incorporated by reference as Exhibit 3.1 | |||||
| Articles Supplementary designating the powers, preferences and rights of the 5.750% Series C Cumulative Convertible Preferred Shares, which is attached as Exhibit 3.2 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on December 21, 2006, is hereby incorporated by reference as Exhibit 3.2 | |||||
| Articles Supplementary designating powers, preferences and rights of the 9.000% Series E Cumulative Convertible Preferred Shares, which is attached as Exhibit 3.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on April 2, 2008, is hereby incorporated by reference as Exhibit 3.3 | |||||
| Articles Supplementary designating the powers, preferences and rights of the 5.750% Series G Cumulative Redeemable Preferred Shares, which is attached as Exhibit 3.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on November 30, 2017, is hereby incorporated by reference as Exhibit 3.4 | |||||
| Amended and Restated Bylaws of the Company (inclusive of all amendments through May 30, 2019), which is attached as Exhibit 3.2 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 30, 2019, is hereby incorporated by reference as Exhibit 3.5 | |||||
| Form of share certificate for common shares of beneficial interest of the Company, which is attached as Exhibit 4.3 to the Company's Registration Statement on Form S-3ASR (Registration No. 333-35281), filed on June 3, 2013, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.1 | |||||
| Form of 5.750% Series C Cumulative Convertible Preferred Shares Certificate, which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on December 21, 2006, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.2 | |||||
| Form of 9.000% Series E Cumulative Convertible Preferred Shares, which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on April 2, 2008, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.3 | |||||
| Form of 5.750% Series G Cumulative Redeemable Preferred Shares Certificate, which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on November 30, 2017, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.4 | |||||
| Indenture, dated June 18, 2013, by and among the Company, certain of its subsidiaries, and U.S. Bank National Association, as trustee (including the form of 5.250% Senior Notes due 2023 included as Exhibit A thereto), which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on June 18, 2013, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.5 | |||||
| Indenture, dated March 16, 2015, by and among the Company, certain of its subsidiaries, and UMB Bank, n.a., as trustee (including the form of 4.500% Senior Notes due 2025 included as Exhibit A thereto), which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on March 16, 2015, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.6 | |||||
| Indenture, dated December 14, 2016, by and among the Company, certain of its subsidiaries, and UMB Bank, n.a., as trustee (including the form of 4.750% Senior Notes due 2026 included as Exhibit A thereto), which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on December 14, 2016, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.7 | |||||
| Indenture, dated May 23, 2017, by and among the Company, certain of its subsidiaries, and UMB Bank, n.a., as trustee (including the form of 4.500% Senior Notes due 2027 included as Exhibit A thereto), which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 23, 2017, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.8 | |||||
| Indenture, dated April 16, 2018, by and between the Company and UMB Bank, n.a., as trustee (including the form of 4.950% Senior Notes due 2028 included as Exhibit A thereto), which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on April 16, 2018, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.9 | |||||
| Indenture, dated August 15, 2019, between the Company and UMB Bank, n.a., as trustee (including the form of 3.750% Senior Note due 2029 included as Exhibit A thereto), which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on August 15, 2019, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.10 | |||||
| Note Purchase Agreement, dated August 1, 2016, by and among the Company and the purchasers named therein, which is attached as Exhibit 4.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on August 3, 2016, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.11.1 | |||||
| First Amendment to Note Purchase Agreement, dated September 27, 2017, by and among the Company and the purchasers named therein, which is attached as Exhibit 10.2 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on September 27, 2017, is hereby incorporated as Exhibit 4.11.2 | |||||
| Second Amendment to Note Purchase Agreement, dated June 29, 2020, by and among the Company and the purchasers named therein, which is attached as Exhibit 10.2 to the Company's Form 10-Q (Commission File No. 001-13561) filed on August 6, 2020, is hereby incorporated by reference as Exhibit 4.11.3 | |||||
| Third Amendment to Note Purchase Agreement, dated December 24, 2020, by and among the Company and the purchasers named therein is attached hereto as Exhibit 4.11.4 | |||||
| Description of Securities Registered under Section 12 of the Exchange Act is attached hereto as Exhibit 4.12 | |||||
| Second Amended, Restated and Consolidated Credit Agreement, dated September 27, 2017, by and among the Company, as borrower, KeyBank National Association, as administrative agent, and the other agents and lenders party thereto, which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on September 27, 2017, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.1.1 | |||||
| Amendment No. 1 to Second Amended, Restated and Consolidated Credit Agreement, dated as of June 29, 2020, by and among the Company, as borrower, KeyBank National Association, as administrative agent, and the other agents and lenders party thereto, which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's Form 10-Q (Commission File No. 001-13561) filed on August 6, 2020, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.1.2 | |||||
| Amendment No. 2 to the Second Amended, Restated and Consolidated Credit Agreement, dated as of November 3, 2020, by and among the Company, as borrower, KeyBank National Association, as administrative agent, and the other agents and lenders party thereto is attached hereto as Exhibit 10.1.3 | |||||
| Form of Indemnification Agreement entered into between the Company and each of its trustees and officers, which is attached as Exhibit 10.2 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 14, 2007, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.2 | |||||
| Deferred Compensation Plan for Non-Employee Trustees, which is attached as Exhibit 10.10 to Amendment No. 2, filed on November 5, 1997, to the Company's Registration Statement on Form S-11 (Registration No. 333-35281), is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.3 | |||||
| 2007 Equity Incentive Plan, as amended, which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 15, 2013, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.4 | |||||
| Form of 2007 Equity Incentive Plan Nonqualified Share Option Agreement for Employee Trustees, which is attached as Exhibit 10.2 to the Company's Registration Statement on Form S-8 (Registration No. 333-142831) filed on May 11, 2007, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.5 | |||||
| Form of 2007 Equity Incentive Plan Nonqualified Share Option Agreement for Non-Employee Trustees, which is attached as Exhibit 10.3 to the Company's Registration Statement on Form S-8 (Registration No. 333-142831) filed on May 11, 2007, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.6 | |||||
| Form of 2007 Equity Incentive Plan Restricted Shares Agreement for Employees, which is attached as Exhibit 10.4 to the Company's Registration Statement on Form S-8 (Registration No. 333-142831) filed on May 11, 2007, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.7 | |||||
| Form of 2007 Equity Incentive Plan Restricted Shares Agreement for Non-Employee Trustees, which is attached as Exhibit 10.3 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 20, 2009, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.8 | |||||
| EPR Properties 2016 Equity Incentive Plan, which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 12, 2016, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.9 | |||||
| Form of 2016 Equity Incentive Plan Incentive and Nonqualified Share Option Award Agreement for Employees, which is attached as Exhibit 10.2 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 12, 2016, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.10 | |||||
| Form of 2016 Equity Incentive Plan Restricted Shares Award Agreement for Employees, which is attached as Exhibit 10.3 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 12, 2016, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.11 | |||||
| Form of 2016 Equity Incentive Plan Restricted Share Unit Award Agreement for Non-Employee Trustees, which is attached as Exhibit 10.4 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on May 12, 2016, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.12 | |||||
| Annual Performance-Based Incentive Plan, which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on June 2, 2017, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.13 | |||||
| EPR Properties Employee Severance Plan (as amended June 1, 2018), which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's Form 10-Q (Commission File No. 001-13561) filed on July 31, 2018, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.14 | |||||
| EPR Properties Employee Severance and Retirement Vesting Plan (effective July 31, 2020), which is attached as Exhibit 10.15 to the Company's Form 10-K (Commission File No. 001-13561) filed on February 25, 2020, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.15 | |||||
| 2020 Long Term Incentive Plan, which is attached as Exhibit 10.1 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on February 26, 2020 is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.16 | |||||
| Form of Performance Shares Awards Agreement under the 2020 Long Term Incentive Plan, which is attached as Exhibit 10.2 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on February 26, 2020, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.17 | |||||
| Form of Restricted Shares Award Agreement under the 2020 Long Term Incentive Plan, which is attached as Exhibit 10.3 to the Company's Form 8-K (Commission File No. 001-13561) filed on February 26, 2020, is hereby incorporated by reference as Exhibit 10.18 | |||||
| Release Agreement, dated as of December 31, 2020, by and between the Company and Michael L. Hirons is attached hereto as Exhibit 10.19 | |||||
| The list of the Company's Subsidiaries is attached hereto as Exhibit 21 | |||||
| The list of issuers and guarantor subsidiaries is attached hereto as Exhibit 22 | |||||
| Consent of KPMG LLP is attached hereto as Exhibit 23 | |||||
| Certification of Gregory K. Silvers pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 is attached hereto as Exhibit 31.1 | |||||
| Certification of Mark A. Peterson pursuant to Rule 13a-14(a) or 15d-14(a) of the Exchange Act, as adopted pursuant to Section 302 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 is attached hereto as Exhibit 31.2 | |||||
| Certification by Chief Executive Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, is attached hereto as Exhibit 32.1 | |||||
| Certification by Chief Financial Officer pursuant to 18 U.S.C. Section 1350, as adopted pursuant to Section 906 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002, is attached hereto as Exhibit 32.2 | |||||
| 101.INS | XBRL Instance Document - the instance document does not appear in the Interactive Data File because its XBRL tags are embedded within the Inline XBRL document. | ||||
| 101.SCH | Inline XBRL Taxonomy Extension Schema | ||||
| 101.CAL | Inline XBRL Extension Calculation Linkbase | ||||
| 101.DEF | Inline XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase | ||||
| 101.LAB | Inline XBRL Taxonomy Extension Label Linkbase | ||||
| 101.PRE | Inline XBRL Taxonomy Extension Presentation Linkbase | ||||
| 104 | Cover Page Interactive Data File (formatted in Inline XBRL and contained in Exhibit 101) | ||||
| * Management contracts or compensatory plans | |||||
| EPR Properties | ||||||||||||||
| Dated: | February 25, 2021 | By | /s/ Gregory K. Silvers | |||||||||||
|
Gregory K. Silvers, President and Chief Executive
Officer (Principal Executive Officer) |
||||||||||||||
| Signature and Title | Date | |||||||
| /s/ Robert J. Druten | February 25, 2021 | |||||||
| Robert J. Druten, Chairman of the Board | ||||||||
| /s/ Gregory K. Silvers | February 25, 2021 | |||||||
| Gregory K. Silvers, President, Chief Executive Officer (Principal Executive Officer) and Trustee | ||||||||
| /s/ Mark A. Peterson | February 25, 2021 | |||||||
| Mark A. Peterson, Executive Vice President, Chief Financial Officer and Treasurer (Principal Financial Officer) | ||||||||
| /s/ Tonya L. Mater | February 25, 2021 | |||||||
| Tonya L. Mater, Senior Vice President and Chief Accounting Officer (Principal Accounting Officer) | ||||||||
| /s/ Thomas M. Bloch | February 25, 2021 | |||||||
| Thomas M. Bloch, Trustee | ||||||||
| /s/ Barrett Brady | February 25, 2021 | |||||||
| Barrett Brady, Trustee | ||||||||
| /s/ Peter C. Brown | February 25, 2021 | |||||||
| Peter C. Brown, Trustee | ||||||||
| /s/ James B. Connor | February 25, 2021 | |||||||
| James B. Connor, Trustee | ||||||||
| /s/ Jack A. Newman, Jr. | February 25, 2021 | |||||||
| Jack A. Newman, Jr., Trustee | ||||||||
| /s/ Virginia E. Shanks | February 25, 2021 | |||||||
| Virginia E. Shanks, Trustee | ||||||||
| /s/ Robin P. Sterneck | February 25, 2021 | |||||||
| Robin P. Sterneck, Trustee | ||||||||